Los cuatro primeros grupos aseguradores gestionan la mitad de las provisiones del seguro de Vida

Se ha conocido también el ranking de ICEA de grupos por provisiones de Vida acumuladas al cierre del mes de septiembre, que está encabezado por VIDACAIXA, con MAPFRE y SANTANDER SEGUROS en el segundo y tercer lugar, respectivamente.

La cuota de mercado acumulada por estos tres primeros grupos es del 42,35%, mientras que se eleva al 50% sumando a BBVA SEGUROS y prácticamente alcanza el 55% para los cinco grupos líderes. La concentración del ahorro en seguros de Vida entre los 10 primeros de la clasificación alcanza el 73,70% del total del ramo.

 

Grupos líderes por provisiones de Vida a 30 de septiembre
Fuente: ICEA / Datos provisionales en millones de euros

Grupo
Primas
Var.
Cuota
1. GRUPO CAIXA
34.425,22
6,02%
20,86%
2. MAPFRE
18.164,80
0,05%
11,01%
3. SANTANDER SEGUROS
17.308,72
5,53%
10,49%
4. BBVA SEGUROS
13.267,34
2,11%
8,04%
5. ZURICH
7.538,18
-4,57%
4,57%
6. GRUPO IBERCAJA
6.760,64
29,94%
4,10%
7. ALLIANZ
6.508,79
4,27%
3,94%
8. GRUPO AXA
6.273,44
-0,13%
3,80%
9. GENERALI
5.885,62
-0,97%
3,57%
10. GRUPO CASER
5.520,17
-10,60%
3,34%

 

Grupos líderes por primas Vida a 30 de septiembre de 2014
Fuente: ICEA / Datos provisionales en millones de euros

Grupo
Primas
Var.
Cuota
1. GRUPO CAIXA
3.696,96
3,20%
20,49%

2. MAPFRE

1.850,28
4,10%
10,26%
3. SANTANDER SEGUROS
1.546,89
-36,65%
8,57%
4. BBVA SEGUROS
1.307,55
-8,28%
7,25%
5. ZURICH
912,66
102,88%
5,06%
6. AVIVA
843,22
11,59%
4,67%
7. GRUPO IBERCAJA
839,60
16,76%
4,65%
8. ALLIANZ
829,75
-7,70%
4,60%
9. GENERALI
683,46
-5,64%
3,79%
10. GRUPO CATALANA OCCIDENTE
583,46
14,15%
3,23%

Líderes de No Vida

En cuanto a la clasificación de grupos por primas facturadas en No Vida en los nueve primeros meses del año, está encabezado por MAPFRE, con el 14,85% del total. GRUPO MUTUA MADRILEÑA, que de nuevo es el que más crece de entre los líderes de No Vida, eleva su cuota hasta el 12,84%. Junto con ALLIANZ, tercero en el ranking, los tres han facturado algo más de un tercio del total (34,5%).

La concentración del negocio No Vida en el semestre entre los diez primeros grupos de la clasificación queda en el 63%.

 

Grupos líderes por primas de No Vida a 30 de septiembre
Fuente: ICEA / Datos provisionales en millones de euros

Grupo
Primas
Var.
Cuota
1. MAPFRE
3.425,33
-1,02%
14,89%
2. GRUPO MUTUA MADRILEÑA
2.954,71
7,16%
12,84%
3. ALLIANZ
1.558,78
2,08%
6,78%
4. GRUPO AXA
1.457,84
-3,82%
6,34%
5. GRUPO CATALANA OCCIDENTE
980,29
0,03%
4,26%
6. GENERALI
960,02
-1,89%
4,17%
7. SANITAS
872,09
-1,20%
3,79%
8. SANTALUCIA
774,67
2,64%
3,37%
9. ZURICH
762,55
-3,91%
3,31%
10. ASISA
751,96
4,38%
3,27%

 Fuente: BDS 30/10/2014

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Los cinco primeros grupos aseguradores facturan el 40,3% de las primas hasta septiembre

La concentración del negocio de seguros entre los cinco primeros grupos del ranking por total de primas es del 40,3% en los nueve primeros meses del año, quedando dicho porcentaje en el 59,7% para los diez primeros grupos, y en el 78,36% para los 20 primeros, según la clasificación que elabora ICEA con datos a 30 de septiembre.

El ranking por total de primas en el primer semestre del año está liderado por MAPFRE, con una cuota de mercado del 12,85%, mientras que el grupo asegurador de CaixaBank ha facturado el 9,05% del total de primas del sector, por el 7,61% de GRUPO MUTUA MADRILEÑA.

Grupos líderes por total primas seguro a 30 de septiembre de 2014
Fuente: ICEA / Datos provisionales en millones de euros

GRUPO
Primas
Var.
Cuota
1. MAPFRE
5.275,61
0,71%
12,85%
2. GRUPO CAIXA
3.714,89
2,34%
9,05%
3. GRUPO MUTUA MADRILEÑA
3.123,34
7,92%
7,61%
4. ALLIANZ
2.388,53
-1,54%
5,82%
5. GRUPO AXA
2.036,19
4,05%
4,96%
6. ZURICH
1.675,21
34,73%
4,08%
7. GENERALI
1.643,48
-3,48%
4,00%
8. GRUPO CATALANA OCCIDENTE
1.563,75
4,87%
3,81%
9. SANTANDER SEGUROS
1.558,22
-37,80%
3,80%
10. BBVA SEGUROS
1.522,78
-6,30%
3,71%
11. GRUPO CASER
1.055,42
-20,14%
2,57%
12. SANTALUCÍA
931,94
0,78%
2,27%
13. SANITAS
872,09
-1,20%
2,12%
14. AVIVA
852,60
11,39%
2,08%
15. GRUPO IBERCAJA
839,77
16,77%
2,05%
16. ASISA (1)
751,96
4,38%
1,83%
17. OCASO
678,30
1,78%
1,65%
18. PLUS ULTRA
580,02
-2,77%
1,41%
19. REALE
567,20
0,55%
1,38%
20. GRUPO LIBERTY
530,45
1,99%
1,29%

(1) Datos No Vida

Fuente: BDS 30/10/2014

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Soluciones para un escenario de bajos tipos de interés y reducción de márgenes

El Club Financiero Génova de Madrid acogió el pasado martes el debate profesional ‘Alternativas de inversión en el entorno actual’, organizado por INESE y Altamar Private Equity. El encuentro se planteó como una mesa redonda en la que varios expertos departieron acerca de los instrumentos de inversión disponibles para el sector asegurador en un momento como el actual, donde nos encontramos con un tipo de interés muy bajo y el desafío de la inminente entrada en vigor de Solvencia II.

Susana Pérez, directora de INESE, dio la bienvenida a los asistentes e hizo un esbozo acerca del marco macroeconómico, resaltando los primeros datos de crecimiento de la economía española y los indicios de aumento de la inversión. Además, remarcó el importante papel del sector asegurador como inversor institucional, especialmente en renta fija. En este sentido, especificó que el actual contexto de bajos tipos de interés y el escenario de márgenes cada vez más estrechos, las aseguradoras han de buscar nuevas oportunidades de inversión.

A continuación, César Bardají, miembro del consejo asesor de Altamar Private Equity, condujo una mesa redonda acerca de los desafíos del sector y las alternativas de inversión ante este panorama. David Cienfuegos, director de Inversiones de Towers Watson, habló acerca del impacto del entorno macroeconómico y la repercusión de Solvencia II en las carteras de inversión. Según explicó, “los próximos diez años van a ser completamente distintos de los pasados diez años”, puesto que probablemente nos enfrentemos a un escenario de tipos bajos, lo que supone un importante cambio respecto a las condiciones de la década precedente. Por este motivo, reseñó que la gestión de las inversiones será fundamental para conseguir un extra de rentabilidad.

Respecto a la interpretación de Solvencia II en materia de inversión, indicó que hay que mirar más allá del cumplimiento normativo, el reporting y el consumo de capital, pues también incidirá en la visión estratégica de las compañías y los objetivos de rentabilidad de sus inversiones. Al hilo de ello, puntualizó que el objetivo de rentabilidad condicionará el tipo de productos en los que se habrá de invertir, de modo que las decisiones de inversión se verán muy ligadas a la estrategia de cada empresa. Así, especificó que la compañía debe preguntarse “cuál es la utilidad marginal de la gestión de las inversiones frente la utilidad marginal del negocio tradicional asegurador”. Señaló que el empleo de recursos en la gestión de inversión normalmente genera más rentabilidad que los recursos destinados al negocio tradicional, por lo que “hay un espacio importante de desarrollo de la inversión de las aseguradoras”.

En cuanto al tipo de activos más interesantes, destacó las favorables expectativas de rentabilidad del Private Equity, que se sitúa, de media, en el 8,3% a diez años, recordando que el Private Equity o Capital Privado va a ser considerado dentro del grupo 1 en Solvencia II.

 

Ventajas del Private Equity

Claudio Aguirre, presidente y socio fundador de Altamar Private Equity, explicó las ventajas del activo, explicando las distintas estrategias de inversión en Capital Privado, desde el Venture Capital –que invierte en compañías en su etapa inicial- hasta los Buyouts –centrados en empresas más maduras y predecibles-. Así, destacó que la inversión en Private Equity aporta diversificación a la cartera de inversión así como rentabilidad atractiva, con baja volatilidad y reducida correlación a medio y largo plazo con los mercados públicos, aunque reconoció que presenta una liquidez más limitada que otros instrumentos. La superior rentabilidad se debe a un mayor alineamiento de intereses entre los inversores y los gestores de las empresas participadas, así como a un modelo de gestión activa.

Se detuvo especialmente en explicar la inversión en Private Equity a través de la figura del fondo de fondos, una opción que diversifica aún más la exposición al activo, reduciendo drásticamente la probabilidad de pérdida de capital, siempre y cuando la construcción de cartera y la selección de los gestores sea la adecuada. “El riesgo que se asume es más riesgo de gestor que de mercado. Cuando se invierte Private Equity, lo más importante es el equipo gestor”, puntualizó.

Gestión integral

Tras estas intervenciones se inició un coloquio, en el que los asistentes aportaron su punto de vista y preguntaron sus dudas a los expertos. Uno de los temas que suscitó más interés fue la evolución que tendrá la legislación tras la implementación de Solvencia II. Cienfuegos indicó que “Solvencia II lleva a una gestión integral del negocio y eso implica que los responsables de las inversiones miren más allá de la ejecución de la inversión, teniendo en cuenta también la estrategia empresarial de la aseguradora”. Así pues, explicó que esto hará imposible la pervivencia de los departamentos de la compañía como “compartimentos estanco”. En su opinión, más que en la futura evolución normativa, la implementación de Solvencia II “va a afectar al papel y a la influencia de las inversiones en el devenir de la estrategia de las compañías de seguros”.

Pero no todos los asistentes se mostraron de acuerdo ante la expectativa de un mayor desarrollo de la gestión integral con la llegada de Solvencia II. En este sentido, se expuso que aunque haya mayor exigencia de información y sea necesario que la gestión de riesgos esté documentada, las funciones básicas del sector asegurador seguirán siendo la gestión de siniestros y la gestión comercial. No obstante, se reconoció que ahora habrá una mayor conexión entre el resultado técnico y el financiero. De este modo, se afirmó que más que un impacto sobre la estrategia comercial y los productos en cartera, la llegada de Solvencia II puede ayudar a que la toma de decisiones de inversión y el diseño del producto estén más relacionados. Además, se coincidió en que el resultado financiero debe considerarse parte importante del negocio, como viene sucediendo ya en el ramo de Vida.

La inversión en Private Equity en España

También se habló acerca de la inversión de las aseguradoras españolas en Private Equity y del impacto que puede tener, en la toma de decisiones de inversión, el consumo de capital asociado al activo. Aguirre reseñó que si bien hasta la semana pasada el Private Equity se situaba en el mismo grupo que los hedge funds en lo que a consumo de capital se refiere, actualmente se considera se considera activo equiparable a la renta variable y por tanto se ha trasladado al grupo 1, donde el consumo es menor. “Que esté incluido en este grupo es muy positivo”, afirmó. Respecto al interés de las aseguradoras de nuestro país en Private Equity, especificó que “empezamos a ver cierto cambio de actitud en cuanto a que es un activo que muchas entidades están comenzando a considerar o aumentando su exposición”. Mientras la asignación media al activo en términos de capital invertido es de entorno al 3%-4% de las carteras por parte de aseguradoras internacionales, en España es del 0,04%. Un 11% (5.700 millones de euros) del capital comprometido este año en Private Equity en Europa procede de compañías aseguradoras.

Fuente: BDS 30/10/2014

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Las pólizas de Autos para mujeres de 18 años se han disparado de media hasta un 24% desde 2012

Tras la entrada en vigor de la Directiva de Género de la UE

La entrada en vigor de la Directiva de Género, aprobada por la Unión Europea a finales de 2012 y que excluye la variable sexo en la tarificación de seguros de manera que las aseguradoras aplicasen los mismos precios a mujeres y hombres ha dado sus frutos. Así, según datos recopilados por Acierto.com, tras comparar más de un millón de tarificaciones del tercer trimestre de 2014 frente al mismo periodo de 2012 a través de su sistema, se constata que, en apenas dos años, los importes de los seguros de coche no solo se han igualado para ambos sexos, sino que han descendido de media un 7% desde que se aprobase la normativa.

Sin embargo, la ley de igualdad de la UE ha tenido consecuencias opuestas para conductoras y conductores, puesto que las primeras han visto cómo el importe de sus pólizas de Autos se han incrementado considerablemente, mientras que los varones se han beneficiado de un descenso en el precio. Además, el comparador señala que esta variación es especialmente significativa en el caso de los más jóvenes ya que para las mujeres de 18 años las pólizas de Autos se han disparado de media hasta un 24% desde 2012, mientras que el importe para los hombres de la misma edad se ha visto reducido en un 18%.

No obstante, no todos los tramos de edad se han visto afectados en la misma medida, ya que mientras que el precio ha aumentado un 10,4% de media para las mujeres menores de 30 años, a partir de dicha edad el impacto ha sido mucho menor, ya que para este segmento de conductores el sexo no es un factor tan determinante a la hora de calcular el precio del seguro de coche. Antes de que entrase en vigor la comentada normativa de la Unión Europea, las mujeres españolas de entre 18 y 25 años pagaban un 31% menos que los hombres de la misma edad por sus seguros de automóvil, porcentaje que llegaba hasta el 39% en el caso de las conductoras noveles de 18 años.

En la actualidad, según datos de la DGT, hay más de cuatro millones de conductores menores de 30 años que se han visto especialmente afectados por la nueva ley de igualdad de la UE. No obstante, el comparador recuerda que las variaciones de precio consecuencia de la norma afectan únicamente a las nuevas contrataciones, quedando exentas las renovaciones de pólizas previas a la entrada en vigor de la ley, en diciembre de 2012.

Fuente: BDS 29/10/2014

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Los seguros de inversión a un año siguen ofreciendo mejores rentabilidades que los depósitos bancarios

Global Actuarial e INESE presentan la actualización a septiembre del ‘Estudio comparativo de Tasa Anual Equivalente (TAE)’, con datos de las rentabilidades ofrecidas por las entidades en sus productos de inversión. Los resultados obtenidos repiten las tendencias de trimestres anteriores, es decir, el promedio de rentabilidades garantizadas por entidades aseguradoras a un año (1,11%), es superior al promedio de las imposiciones a plazo fijo de los bancos (0,84%).

En ambos casos se han reducido las rentabilidades garantizadas a 1 año, que al cierre del pasado trimestre estaban en el 1,46% en productos de aseguradoras, y en el 1,09% en imposiciones a plazo fijo de bancos.

La realización del estudio se somete a la técnica de investigación ‘mystery shopping’, que aporta información cuantitativa (tarifas a partir de las simulaciones) y cualitativa (atención al cliente). Todos los datos del informe se han conseguido a través de entrevistas presenciales y han aportado simulaciones reales para cada segmento definido para el análisis.

El trabajo permite elaborar una clasificación de los productos más competitivos por la rentabilidad garantizada a 1 año. El ‘top 5’ del ranking lo encabeza un producto de CATALANA OCCIDENTE.

Más información sobre este estudio, en la página web de INESE.

 

Ranking Competitividad a 1 año
Las mejores entidades ordenadas de mayor
a menor rentabilidad garantizada a 1 año

Entidad
Producto
CATALANA OCCIDENTE
‘Vida Patrimonio Oro Premium’
CASER
‘Diferido Oro’
FIATC
‘Invercapital’
AEGON
‘Cuenta Aegon’
IBERCAJA
‘Depósito 12 meses’

 Fuente: BDS 29/10/2014

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